تحلیل عوامل مؤثر بر قیمت

به گزارش همشهری آنلاین، امروز دوشنبه ( ۱۷ آبان ۱۴۰۰) در حدود ساعت ۱۳ و ۴۰ قیمت هر قطعه سکه تمام بهار آزادی طرح جدید (امامی) به ۱۲ میلیون و ۲۰۷ هزار تومان رسید که قیمت آن نسبت به روز گذشته ۷۶ هزار قیمت طلای 18عیاردربازارامروزتهران لحظه ای تومان افزایش یافت. طلا در معاملات روز سهشنبه بازار جهانی در حالی که تا بالاترین قیمت طی دوماه گذشته (۱۸۳۱دلار) صعود کرده بود از این سقف عقبنشینی کرد. برای تخمین ضرایب همبستگی ماهانه از دادههای ماهانۀ 3 سال گذشته استفاده میشود؛ بهطوری که ضریب همبستگی فروردین 85 با استفاده از دادههای فروردین 82 تا اسفند 84 و ضریب همبستگی اردیبهشت 85 با استفاده از دادههای اردیبهشت 82 تا فروردین 85 و درنهایت همبستگی اسفند 93 با استفاده از دادههای اسفند 90 تا بهمن 93 محاسبه میشود. از ایزوتوپ Au-198 ( با نیمه عمر 2,7 روز ) برای درمان برخی سرطانها و بیماریهای دیگر استفاده میشود. دریافتند که رابطه کوتاه­مدت بازار سهام آمریکا رابطه علیّت گرنجری قوی با بازارهای سهام غیرعضو شورای همکاری خلیج فارس داشته و اثرپذیری بازارها از بازدهی­ها و نوسانات خود، بیشتر از بازدهی­ها و نوسانات کشورهای دیگر بوده است. یافتههای پژوهش برزنده (۱۳۷۹) حاکی از وجود رابطه بین شاخص قیمت وسایط نقلیه و دلار باقیمت سهام، در سطحی بسیار اندک است.

بدین مفهوم که هر یک از ویژگیهای شرکت به چه میزان در بروز رابطۀ مثبت و معنادار بین ریسک سهام و همبستگی، اثرگذار است. نتیجه اصلی کار آنان بیانگر این است که بحران جهانی مالی دارای اثر بلندمدت بین سیاست­های پولی و قیمت مسکن می­باشد بهگونهای که به ازای هر یک درصد افزایش در نرخ بهره حقیقی وام مسکن، قیمت مسکن 4/6 درصد افزایش قیمت طلای 18عیاردربازارامروزتهران ۲۰ ابان مییابد. آنان عقیده داشتند کارایی سری باقیماندههای مدل (1, 1)GM به یکسان بودن علامت باقی ماندههای مدل  وابسته است. در نهایت اخیراً ستایش و کاظم نژاد(1395) در بخشی از پژوهش خود که به مقایسه روشهای انتخاب متغیرهای مؤثر بر پیشبینی بازده، اختصاص داشت تلاش کردند کارایی بکارگیری دو روش انتخاب متغیر بهینه شامل روشهای همبستگی و ریلیف را آزمون کنند. از حاصل تقسیم تعداد سهام معاملهشده بر تعداد سهام جاری شرکت به دست میآید. متغیر وابستۀ رگرسیون لجستیک در صورت مثبت و معناداری ضریب حاصل از الگوی گارچ (1) برابر یک و در غیر این صورت برابر صفر است. عباسی، تیمورپور و برجستهملکی (2009) با استفاده از ارزش در معرض ریسک بهمنزلۀ معیار اندازهگیری ریسک، سبد سهام بهینه را در بازار بورس تهران تشکیل دادند. معهذا دنبال نمودن این سیاست با کاهش درآمدهای نفتی و با تشدید فشارها و تحریم­های بین المللی، قابلیت دنبال نمودن را نداشته و ملاحظه می گردد که پس از چند سال ثبات نسبی در نرخ ارز، به یکباره نرخ ارز رشد قابل توجهی را می نماید و بسیاری از عدم افزایش­های قبلی را جبران می نماید.

یکی از مواردی که در عارضه­یابی مدل باید به آن توجه کرد آزمون پایدار و با ثبات بودن ضرایب در طول دوره مورد بررسی است. وی همبستگی میان شاخص سهام داوجونز و شاخص ترکیبی نزدک برای 10 سال دادههای روزانه و نیز همبستگی بین سهام و اوراق قرضه و نرخ ارز را محاسبه کرد. براساس لگاریتم طبیعی نسبت شاخص قیمت در زمان t به شاخص t-1 محاسبه میشود. بازده سهام بهصورت لگاریتم نسبت قیمت تعدیلشده بابت سود نقدی و افزایش سرمایه در زمان t و t-1 محاسبه میشود و برای بهدستآوردن بازده اضافی، قیمت طلای شکسته 18 عیار امروز نرخ بدون ریسک از آن کسر میشود. شایانذکر است که معمولاً برای یک روز معاملاتی، چندین قرارداد آتی در حال معامله میباشد و معاملهگر مختار است که در هر یک از قراردادهای آتی با سررسید نزدیکتر به زمان حال و یا سررسیدهای دورتر، به معامله و اتخاذ موقعیت خرید و یا فروش بپردازد. از حاصل تقسیم ارزش بازار سهام بر ارزش دفتری شرکت محاسبه میشود. در چهارچوب فاما و فرنچ (1993) و براساس تفاوت بازده سبد سهام بزرگ و سهام کوچک محاسبه میشود.

بر مبنای تفاضل بازده سبد سهام برنده و سبد سهام بازنده محاسبه میشود. براساس واریانس پسماند ( ) حاصل از الگوی کارهات (1997) محاسبه میشود. در این راستا از فن GARCH به منظور مدل سازی و محاسبه تکانه پولی استفاده شد. عبارت از سود خالص تقسیم بر تعداد سهام جاری شرکت است. از آنجا که الگوی معینی برای تعیین حداقل تعداد مشاهدات دورۀ تخمین وجود ندارد، سه محدودیت الزام حداقل 24، 28 و 32 مشاهدۀ ماهانۀ غیرصفر طی دورۀ تخمین3 ساله برای برازش همۀ رگرسیونها بهاستثنای الگوی پاستور و استمبا (2003) اعمال میشود. 2011) قیمت طلای 18عیاردربازارامروزتهران انلاین  رابطة بین تعداد خانههای خالی و میزان خالیماندن آنها با تصاحب خانهها توسط بانک را بررسی کرد. با توجه به تأیید رابطۀ ویژگیهای شرکتی یادشده با ریسک سهام، میتوان استدلال کرد که ویژگیهای مذکور قادرند بر رابطۀ همبستگی و ریسک تأثیر بگذارند؛ بنابراین، اثر برخی ویژگیهای شرکتی مؤثر بر ریسک نظیر نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری (B/M)، اهرم مالی، سود هر سهم و سرمایهگذاران نهادی کنترل میشود. 2003) نشان میدهند سرمایهگذاران نهادی میتوانند سبب افزایش ریسک سهام شوند. 2008) میتوان ریسک بالای سهام را ناشی از فرصتهای رشد (که با نسبت B/M اندازهگیری میشود) دانست؛ زیرا مدیران تمایل دارند از این فرصتها برای افزایش ارزش شرکت استفاده کنند.